gonzalealfrwt

　　強化交易所一線監管職責 是大勢所趨

　　■擇 遠

　　證券交易所一直處在資本市場監管體系的第一線，具有獨特的優勢和不可替代的作用，因此，面對市場中不斷出現的新情況、新問題，強化交易所的一線監管職責也是大勢所趨。

　　日前，深圳證券交易所2018年度會員大會以非現場形式召開，其中審議《深圳證券交易所章程（2018年修訂草案）》是本次會員大會的重要議程之一。此次深交所章程修訂內容主要包括完善全面加強黨的領導相關規定、強化交易所一線監管職能、優化交易所治理結構、完善相關程序規定等四個方面。

　　其中，在強化交易所一線監管職能方面，進一步拓展交易所職能範圍，增加交易所決定證券暫停、恢復和重新上市，提供非公開發行證券轉讓服務汽車借款 免留車，對證券服務機構進行監管，開展投資者保護等職能，並將債券發行人等主體納入監管範圍；進一步豐富交易所一線監管手段，明確「懲罰性違約金」作為紀律處分，新增「出具監管建議函」的監管手段；完善會員客戶交易行為管理職責；強化交易所風險防控職責。

　　筆者認為，強化交易所一線監管職能，是維護廣大投資者合法權益的有效手段，有助於引導上市公司改善公司治理、規範信息披露，是推動資本市場健康穩定發展的重要舉措。

　　近年來，隨著證券市場依法、從嚴、全面監管的深入推進，交易所一線監管職能正在不斷強化。比如，對市場違規行為實施紀律處分和監管措施的力度明顯增加，以上交所為例，2016年、2017年紀律處分數量分別為68單、93單，比2015年的62單，分別增長10%、50%。

　　另外，交易所對上市公司信息披露實施「刨根問底」式的監管，對會員開展合規培訓、專項現場檢查，並且及時將違法違規線索上報證監會，形成了協同監管的合力。

　　可以肯定的說，這兩年中國資本市場走得比較穩，得益於滬深交易所自覺擔負起一線監管的責任，今後應充分發揮這方面的作用。

　　今年1月1日，新修訂的《證券交易所管理辦法》正式施行，這是我國資本市場的重要規章制度。管理辦法圍繞優化交易所內部治理結構，強化交易所履行一線監管職責作了系列制度調整。這有利於交易所回歸本位，切實發揮好對證券交易活動汽車借款 免留車組織、監督、管理和服務的功能，優化市場資源配置，服務實體經濟。

　　但是，隨著管理辦法的發佈，對交易所一線監管也提出了更高的要求。因此，這就要求交易所要持續深化依法全面從嚴監管，強化市場一線監管和風險防範。同時，包括滬深交易所在內的境內交易所，需要在信息共享、市場監管、服務投融資等方面，加強與境外交易所交流協作，全面提升交易所一線監管效能，為市場健康穩定發展保駕護航。